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貸款市場報價利率(LPR)政策十問十答
發布時間:2019-09-27 00:00:00       文章來源:西電集團財務有限責任公司        瀏覽:

1.問:什么是LPR?

答:LPR(LoanPrimeRate)是商業銀行對其最優質客戶的貸款利率,于2013年10月25日正式運行。2019年8月17日,央行發布公告改革LPR形成機制,新的LPR由各報價行于每月20日向全國銀行間同業拆借中心報價。全國銀行間同業拆借中心按去掉最高和最低報價后算術平均的方式計算得出LPR利率。公眾可在全國銀行間同業拆借中心和中國人民銀行網站查詢。自2019年8月20日首次發布新的LPR后,金融機構應在新發放的貸款中主要參考LPR利率定價。存量貸款的利率仍按原合同約定執行。

2.問:央行為什么要改革LPR報價機制?

答:經過多年來利率市場化改革持續推進,目前我國的貸款利率上、下限已經放開,但仍保留存貸款基準利率,存在貸款基準利率和市場利率并存的“利率雙軌”問題。銀行發放貸款時大多仍參照貸款基準利率定價,特別是個別銀行通過協同行為以貸款基準利率的一定倍數(如0.9倍)設定隱性下限,對市場利率向實體經濟傳導形成了阻礙,是市場利率下行明顯但實體經濟感受不足的一個重要原因,這是當前利率市場化改革需要迫切解決的核心問題。這次改革的主要措施是完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制,提高LPR的市場化程度,發揮好LPR對貸款利率的引導作用,促進貸款利率“兩軌合一軌”,提高利率傳導效率,推動降低實體經濟融資成本。

3.問:新的LPR發生了哪些變化?

答:與舊LPR形成機制相比,新LPR發生了以下四方面主要變化。一是報價方式改為按照公開市場操作利率加點形成。公開市場操作利率主要指中期借貸便利利率,加點幅度則主要取決于各行自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素。二是在原有的1年期一個期限品種基礎上,增加5年期以上的期限品種。三是報價行范圍代表性增強,由原有的10家擴大到18家。四是報價頻率由原來的每日報價改為每月報價一次。

4.問:LPR形成機制的完善能不能降低實際利率?

答:通過改革完善LPR形成機制,可以起到運用市場化改革辦法推動降低貸款實際利率的效果。一是前期市場利率整體下行幅度較大,LPR形成機制完善后,將對市場利率的下降予以更多反映。二是新的LPR市場化程度更高,銀行難以再協同設定貸款利率的隱性下限,打破隱性下限可促使貸款利率下行。監管部門和市場利率定價自律機制將對銀行進行監督,企業可以舉報銀行協同設定貸款利率隱性下限的行為。三是明確要求各銀行在新發放的貸款中主要參考LPR定價,并在浮動利率貸款合同中采用LPR作為定價基準。為確保平穩過渡,存量貸款仍按原合同約定執行。四是中國人民銀行將把銀行的LPR應用情況及貸款利率競爭行為納入宏觀審慎評估(MPA),督促各銀行運用LPR定價。

5.問:實際貸款利率能否在LPR基礎上進行減點?

答:LPR是各報價行最優質客戶貸款利率,但最優質貸款客戶是一個群體范圍,在這個范圍中可能有更優質貸款客戶,所以銀行基于LPR貸款利率既可加點也可減點。

6.問:改革后的個人住房貸款利率如何定價?

答:改革后,個人住房貸款利率由參考基準利率定價變為主要參考LPR定價。貸款利率水平原來是按倍數來定,現在改為加點來定。即新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的LPR為定價基準加點形成。每筆貸款具體的加點數值由貸款銀行按照全國和當地住房信貸政策要求,綜合貸款風險狀況,在發放貸款時與借款人協商約定。加點數值一旦確定,整個合同期限內都固定不變。

7.問:個人住房貸款如何根據LPR確定不同期限的貸款利率?

答:目前,LPR有1年期和5年期以上兩個期限品種。1年期和5年期以上的個人住房貸款利率有直接對應的基準,1年期以內、1年至5年期個人住房貸款利率基準,可由貸款銀行在兩個期限品種之間自主選擇。參考基準確定后,可通過調整加點數值,體現期限利差因素。

8.問:個人住房貸款利率定價周期如何確定?

答:一是固定利率貸款,按照當前的LPR利率,根據商定的加點數值,確定一個固定的利率在合同期內保持不變。二是浮動利率貸款,可由雙方協商約定貸款利率重定價周期,最短為1年,每次利率重新定價時,定價基準調整為最近一個月相應期限的LPR。

9.問:商業性個人住房貸款利率何時開始調整?

答:2019年10月8日是定價基準轉換日。在此之前,貸款銀行需修改貸款合同,改造升級系統,組織員工培訓,同時,采取各種方式為客戶做好宣傳解釋工作,以確保轉換過程平穩有序。2019年10月8日前,已經發放和已經簽訂合同但未發放的貸款仍按原合同執行。

10.問:房貸利率調整后,貸款利率會上升嗎?

答:此次調整主要針對新發放個人住房貸款利率,存量個人住房貸款利率仍按原合同執行。以LPR作為定價基準后,全國范圍內新發放首套個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR(按8月20日5年期以上LPR為4.85%);二套個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR加60個基點(按8月20日5年期以上LPR計算為5.45%),與當前我國個人住房貸款實際最低利率水平基本相當。與改革前相比,居民家庭申請個人住房貸款,利息支出基本不受影響。

上一條:《應收賬款質押登記辦法》

下一條:中國人民銀行公告〔2019〕第15號

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